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  • D航运集团破产重整案例

    D航运集团成立于2003年,主要从事沿海散货运输,曾经在全国沿海运输总运力排名中名列第五。原本计划在2011年国内A股上市,因当时PE反腐及中介券商被证监会处罚原因导致直接IPO未果。2012-2013年曾尝试借壳“北生药业”,最终仍上市失败。由于前期为满足上市需要,采用了相对激进的经营模式,最终该集团在2014年现金流断裂

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    D航运集团破产重整案例

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    D航运集团成立于2003年,主要从事沿海散货运输,曾经在全国沿海运输总运力排名中名列第五。原本计划在2011年国内A股上市,因当时PE反腐及中介券商被证监会处罚原因导致直接IPO未果。2012-2013年曾尝试借壳“北生药业”,最终仍上市失败。由于前期为满足上市需要,采用了相对激进的经营模式,最终该集团在2014年现金流断裂,债务问题集中爆发。2014年6月,法院根据债务人的申请,分别裁定D集团及其下属子公司进入重整程序,涉及船舶资产19艘,抵押权/留置权/优先权及普通债务48亿元,共204个债权人。

    易桥资本2017年作为该项目重整投资人,一次性出资近6亿元(其中5.4亿元为重整投资款,其余为船员及员工安置)。

    该项目易桥资本派驻了总经理及财务总监,其余人员均沿用该公司员工及船员,保证了船舶的正常营运与团队稳定。

    处置了该集团的一些老破旧的船舶,后续为了平衡市场风险,又注入了部分外贸散货运力,让公司船队结构更为合理。

    2017年完成交割,该项目是国内第一单有一定规模运力航运企业首单破产重整案例,获得了债权人/政府/管理人/员工的一致好评,为投资人创造了丰厚的收益,解决了包括船员在内的超过400人的生存问题,累计为当地创造近4000万的税收,成为当地的骨干航运企业。


  • 协助某T航运企业股权并购(MBO)

    因为主业经营原因,某国有上市企业需剥离其航运板块,其资产除了船舶资产外还涉及房产等资产,在与其核心经营团队沟通后,了解该项目资产状况优良、有较好发展前景,同时公司管理层也希望保留团队、维护客户关系、让公司持续经营,获取公司所有权,但其资金不足需求,希望易桥提供解决方案;在充分的尽调与评估后,易桥提供了过桥资金、并购贷款、股权投资以及获取资产后通过资产(房产及船舶)银行抵押、租赁等多个金融产品服务,同时提供了3套资金解决方案,

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    因为主业经营原因,某国有上市企业需剥离其航运板块,其资产除了船舶资产外还涉及房产等资产,在与其核心经营团队沟通后,了解该项目资产状况优良、有较好发展前景,同时公司管理层也希望保留团队、维护客户关系、让公司持续经营,获取公司所有权,但其资金不足需求,希望易桥提供解决方案;

    在充分的尽调与评估后,易桥提供了过桥资金、并购贷款、股权投资以及获取资产后通过资产(房产及船舶)银行抵押、租赁等多个金融产品服务,同时提供了3套资金解决方案,以避免意外,保证客户并购成功,并就交易框架、风险管理、竞争策略等进行了详细的方案设计;

    最后该管理层在解决资金短板后,通过公开竞价的方式以近1个亿人民币的价格成功获得该公司股权及控制权,该公司现在正常营运,并获得了不错的经营收益。


  • 协助某Z企业船舶资产融资

    Z企业为主板上市的新能源企业,由于对风电市场前景看好,其于2017年前瞻性的建造当时国内较为先进的风电安装船舶;在其前期多方接触的贷款机构,由于对融资成本、比例、期限等因素,融资安排迟迟未果,但船舶出厂时间日益靠近,后委托易桥资本作为该项目的独家财务顾问,为其安排贷款资金;在充分分析该项目、主体公司及融资机构需求特性后,创新性的安排当地一家金融租赁公司与一家产业背景的商业租赁公司进行联合租赁放款的模式,有效的解决了单体金额

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    Z企业为主板上市的新能源企业,由于对风电市场前景看好,其于2017年前瞻性的建造当时国内较为先进的风电安装船舶;

    在其前期多方接触的贷款机构,由于对融资成本、比例、期限等因素,融资安排迟迟未果,但船舶出厂时间日益靠近,后委托易桥资本作为该项目的独家财务顾问,为其安排贷款资金;

    在充分分析该项目、主体公司及融资机构需求特性后,创新性的安排当地一家金融租赁公司与一家产业背景的商业租赁公司进行联合租赁放款的模式,有效的解决了单体金额过大,不同机构的成本诉求、资产管理与风险控制诉求,该单是该金租公司首单船舶融资项目,也是商租公司首单风电船项目;

    该项目最终在船舶出厂前解决了3.2亿元的贷款,获得了Z公司的高度认可,并为后续股权资本安排、并购投资打下了良好的合作基础。


  • 收购从事液化石油气船运输的H航运企业

    H公司成立于中国入世初期,经过10多年的发展,已成为国内沿海液化石油气船运输的行业领导者,拥有丰富的管理经验及良好的市场口碑,其运力规模长期处于国内前三;该行业是属于交通部运力管控的范畴,有较高的进入门槛,公司收益长期较为稳定;由于该公司股东自身原因希望退出,通过多维度的尽调后发现该公司符合公司提出收购+发展的投资标的,在较短的时间(四个月内)从尽调、谈判到交割与各股东签署股权收购协议,获得公司100%的股权;在团队融合方面,保留公司核心骨干团队,易桥仅派驻财务人员,总经理、

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    H公司成立于中国入世初期,经过10多年的发展,已成为国内沿海液化石油气船运输的行业领导者,拥有丰富的管理经验及良好的市场口碑,其运力规模长期处于国内前三;该行业是属于交通部运力管控的范畴,有较高的进入门槛,公司收益长期较为稳定;由于该公司股东自身原因希望退出,通过多维度的尽调后发现该公司符合公司提出收购+发展的投资标的,在较短的时间(四个月内)从尽调、谈判到交割与各股东签署股权收购协议,获得公司100%的股权。

    在团队融合方面,保留公司核心骨干团队,易桥仅派驻财务人员,总经理、业务人员及安全管理人员均保留原有公司员工;在维持现有的船队规模基础上,易桥通过并购及新造来扩充运力,提升公司市场地位及优化的财务结构;基于现有团队的管理水平及能力,已着手拓展经营边界,向市场更大前景更优秀的LNG市场进军。

  • 协助某大型国资背景租赁公司布局航运产业

    某美国上市公司S希望出售散货船船队,易桥为某大型国资背景租赁公司安排了3年中国国有租家的“保底+分成”模式的光租租约。安排资产出售方其寻找到了最合适的金融机构作为买家,同时协助买家锁定了长期的租约,实现保证了买家的投资收益,实现了三方共赢。

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    某美国上市公司S希望出售散货船船队易桥某大型国资背景租赁公司安排了3年中国国有租家的“保底+分成”模式的光租租约。安排资产出售方其寻找到了最合适的金融机构作为买家,同时协助买家锁定了长期的租约,实现保证了买家的投资收益,实现了三方共赢。

  • 战略投资ESG绿色能源方向海上风电运输船舶

    从新加坡某机构购买某海上风电运输船舶,该海上风电运输船舶安装有较先进的Kongsberg(康士伯)DP2运力定位系统,DP2级动力定位系统不受水深等抛锚的限制,可根据人工输入的船位及船艏向,根据系统测量的风、流等数据,经过运算分析,自动控制船舶推力系统而使船舶自动保持在固定位置,且购买后可升级并进口为内外贸兼营,创新性的在海南洋浦港免关税进口了该甲板船。 该船舶将被广泛应用在海上风电领域,在新能源绿色运输方向配套服务于铺缆、运维等项目。

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    从新加坡某机构购买某海上风电运输船舶,该海上风电运输船舶安装有较先进的Kongsberg(康士伯)DP2运力定位系统,DP2级动力定位系统不受水深等抛锚的限制,可根据人工输入的船位及船艏向,根据系统测量的风、流等数据,经过运算分析,自动控制船舶推力系统而使船舶自动保持在固定位置,且购买后可升级并进口为内外贸兼营,创新性的在海南洋浦港免关税进口了该船舶。 该船舶将被广泛应用在海上风电领域,在新能源绿色运输方向配套服务于铺缆、运维等项目。

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